📌 [지금 주목] 일진전기(103590) — 전력설비가 다 오른 날, 이 종목만 실적을 들고 두 배 뛰었습니다

전기장비 피어 6곳이 함께 오른 오늘, 일진전기만 홀로 +16.50%로 두 배 가까이 뛰었습니다.​ 거래대금은 20일 평균의 10.10배 — 오른 값이 실적 재료 위에 세게 실렸다는 뜻입니다. ​ 전날 반기보고서가 나왔고, 오늘 아침 증권사 리포트 제목은 「서프라이즈 실적, 밸류에이션 매력」으로 바뀌었습니다.

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📍 왜 이 종목? — 전기장비 피어 6곳이 나란히 오른 오늘, 일진전기만 +16.50%로 두 번째 선도전기(+9.33%)의 두 배 가까이 뛰었습니다.

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전력기기 대장주 격인 LS ELECTRIC과 HD현대일렉트릭이 2~4%에 그친 걸 보면,

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오늘 값을 민 건 전력설비 테마가 아니라 전날 나온 반기보고서 — 이 종목만의 실적 재료입니다.

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거래대금이 20일 평균의 10.10배로 실린 것도 그래서죠.

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(특정 종목의 매수·매도를 권하는 글이 아닙니다.)

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🕒 30초 요약

█ 무슨 회사?

동·알루미늄 나선과 전력케이블에 변압기 등 중전기를 더한 전력망 설비 업체입니다. 2025년 매출 2조 446억원, 영업이익 1,512억원을 냈습니다.

█ 지금 왜 주목?

코스피가 +2.92% 오른 오늘, 일진전기는 그 다섯 배가 넘는 +16.50% 올랐습니다. ​ 같은 전기장비 피어 6곳 중 1위이고, 두 번째 선도전기(+9.33%)의 두 배 가까이죠.​ 거래대금은 20일 평균의 10.10배로 실렸습니다.

█ 그래서 결론은

오늘 값을 끌어올린 건 전력설비 테마가 아니라 전날 나온 실적입니다. ​ 대장주 격인 LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭은 2~4%에 그쳤으니까요.​ 남은 질문은 하나. 이 재평가가 진짜 이익에서 나왔는지, 아니면 값이 앞서간 것인지입니다.

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🔎 지금 왜 주목받나

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오늘 코스피는 +2.92%, 코스닥은 +0.03%입니다.

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반도체가 끌어올린 지수인데, 코스닥은 사실상 제자리죠.

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그 안에서 전기장비가 무리로 올랐습니다.

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같은 업종 피어 6곳 평균은 +7.02%.

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그런데 일진전기는 +16.50%로 그 2.35배입니다.

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6곳 중 가장 큰 폭이고요.

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눈여겨볼 대목은 따로 있습니다.

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전력기기를 대표하는 대형주 LS ELECTRIC은 +2.22%, HD현대일렉트릭은 +4.06%에 그쳤습니다.

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테마가 자금을 끌었다면 대장주가 먼저 달렸을 텐데, 오늘은 그 반대였죠.

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업종이 함께 오른 것만으로는 일진전기의 오름폭이 설명되지 않습니다.

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오늘 값을 1년 그래프에 얹으면 자리가 분명해집니다.

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일진전기는 지난해 9월 26일 33,500원까지 밀렸다가, 올해 5월 초 종가 144,100원까지 올라섰습니다.

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거기서 여름 내내 되돌려 7월 30일 종가 45,650원까지 내려왔고요.

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오늘 10:30 기준 현재가 72,000원은 그 저점에서 +57.7% 되돌아온 자리이자, 5월 고점에서는 -50.0% 지점입니다.

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1년 밴드로 보면 아래에서 31.7% 위치.

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저점에서 두 배 넘게 올랐지만, 1년 고점과는 아직 절반이 벌어져 있습니다.

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수급을 열어 보면 오늘 상승의 성격이 한 번 더 갈립니다.

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사는 쪽과 파는 쪽이 뚜렷하게 나뉘거든요.

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외국인

최근 4거래일 연속 순매도 · 합계 -26.9만주. ​지분율은 8월 5일 11.40%에서 오늘 10.57%로 내려왔습니다.

기관

같은 기간 4거래일 연속 순매수 · 합계 +6.4만주. ​지금 사는 쪽은 외국인이 아니라 기관입니다.

개인

합계 +20.6만주로 물량을 가장 많이 받았습니다. ​외국인이 던진 주식을 개인과 기관이 나눠 받은 구조죠.

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⚠ 값이 오르는 날 외국인이 판다는 건, 이 재평가를 아직 외국인이 확인하지 않았다는 신호로 읽힙니다.

외국인이 순매수로 돌아서는지가, 오늘 상승을 되짚는 첫 확인점이 됩니다.

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🌊 이 테마, 얼마나 갈까

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이 종목이 올라탄 축은

‘전력망 설비’ 입니다.

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데이터센터와 노후 전력망 교체로 변압기·전선 수요가 길게 늘어나는 흐름이죠.

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알파킨이 국내 테마 475개를 상대 평가한 자체 점수에서, 일진전기가 구성종목으로 직접 잡힌 테마는 여러 갈래인데 하나같이 지속성 판정이 높음입니다.

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‘AI 데이터센터 전력기기·전력망 인프라’ 74점

‘초고압 변압기·HVDC’ 74점

‘미국향 전력기기·변압기 수출’ 73점

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다만 이 테마들의 집계 대장주는 모두 LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭 같은 다른 회사입니다.

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수요는 튼튼하지만, 그 수요가 값을 밀 때 자금이 먼저 가는 곳은 일진전기가 아니라는 뜻이죠.

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그래서 오늘은 거꾸로 읽어야 합니다.

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대장주가 잠잠한데 일진전기만 뛰었다는 건, 오늘 상승이 테마의 힘이 아니라 개별 실적의 힘이라는 이야기입니다.

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테마는 오래 갈 수요의 배경을 대고, 오늘의 방아쇠는 실적이 당겼습니다.

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AI 데이터센터 전력기기·전력망 인프라

지속성 74점 · 판정 높음 · 집계 대장주 LS ELECTRIC

초고압 변압기·HVDC

지속성 74점 · 판정 높음 · 집계 대장주 HD현대일렉트릭

미국향 전력기기·변압기 수출

지속성 73점 · 판정 높음 · 집계 대장주 HD현대일렉트릭

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결론

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테마의 지속성은 높습니다.

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하지만 오늘 상승의 동력은 테마가 아니라 실적이라, 수요가 실제 수주·매출로 잡히는지가 이 상승을 이어 줄 조건입니다.

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💡 기대 요인

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값에 이미 반영된 실적부터 짚어 보겠습니다.

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오늘 재평가가 근거가 있다면, 그 근거는 다음 세 곳에 남아 있어야 합니다.

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① 3년 새 영업이익이 2.5배 됐습니다

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2023년 608억원이던 연간 영업이익이 2025년 1,512억원이 됐습니다.

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2025년 한 해만 전년 대비 +89.9%죠.

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매출은 같은 3년에 1조 2,467억원에서 2조 446억원으로 1.64배였습니다.

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눈여겨볼 건 이익이 매출보다 빨리 늘었다는 점입니다.

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영업이익률이 4.87% → 5.06% → 7.40%로 계단을 밟았고, ROE도 9.65%에서 19.08%로 올라섰습니다.

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② 분기 이익률이 처음으로 두 자릿수에 닿았습니다

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2026년 1분기 영업이익률은 10.03%입니다.

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6개 분기를 이어 보면 7%대에 머물던 이익률이 처음으로 10%를 넘어선 자리죠.

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같은 분기 영업이익 508억원은 전년 1분기 340억원보다 +49.4% 많습니다.

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알파킨 딥리서치는 이 변화를 중전기(변압기) 비중 상승으로 읽습니다.

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매출만 커진 게 아니라, 값을 남기는 제품이 늘었다는 해석이고요.

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③ 수주잔고와 저평가라는 말이 함께 나옵니다

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알파킨 딥리서치는 보도 기준 수주잔고를 약 2.6조원으로 봅니다.

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2025년 매출 2조 446억원을 웃도는 규모죠.

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오늘 아침 나온 증권사 리포트 제목도

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「서프라이즈 실적, 밸류에이션 매력」

「가장 저평가된 전력기기 기업」

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같은 방향을 가리킵니다.

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증권가 컨센서스 목표주가 평균은 112,667원으로, 오늘 값보다 +56.5% 위에 있습니다.

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👀 우려 요인

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이번엔 재평가가 어디서 어긋날 수 있는지를 봅니다.

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걸림돌도 세 갈래입니다.

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① 매출의 절반 가까이는 구리값이 만든 외형입니다

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일진전기 매출의 42.0%는 동·알루미늄 나선입니다.

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케이블의 도체라, 구리·알루미늄 값이 오르면 판 물량이 같아도 매출이 커집니다.

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반대도 마찬가지고요.

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그래서 외형 성장과 이익 성장을 갈라 봐야 합니다.

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오늘 재평가의 근거인 이익률 상승이 정말 중전기 믹스에서 나온 것인지, 아니면 원자재 값이 부풀린 착시인지는 부문별 숫자를 봐야 갈립니다.

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회사가 부문 이익을 공시로 확정해 주기 전까진 열린 질문이죠.

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② 오르는데 외국인은 4거래일째 팔았습니다

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오늘 값은 뛰었지만, 외국인은 최근 4거래일 연속 순매도였습니다.

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합계 -26.9만주.

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지분율도 8월 5일 11.40%에서 오늘 10.57%로 내려왔습니다.

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재평가가 폭넓게 받아들여지려면 결국 큰 매수 주체가 방향을 바꿔야 합니다.

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지금 사는 쪽이 기관과 개인에 머물러 있다는 점은, 오늘 상승을 한 박자 눌러 보게 하는 대목이네요.

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③ 값이 실적보다 앞서 나간 구간이 있었습니다

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PBR은 5.69배입니다.

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딥리서치는 지난 4월 3일부터 5월 4일까지 20거래일 동안 주가가 두 배 넘게 뛴 구간을 짚습니다.

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실적이 좋아도 값이 먼저 달리면, 눈높이를 밑돌 때 되돌림이 큽니다.

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재무도 가볍지 않습니다.

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2025년 부채비율은 159.23%이고, 수주가 늘면 원재료·재공품이 함께 불어 운전자본 부담이 커질 수 있습니다.

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📈 언제 올랐었나

이 종목이 크게 움직인 구간을 알파킨 일봉으로 되짚으면 결이 보입니다.

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알파킨 딥리서치는

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지난해 9월 말~11월 초

올해 1월 말~2월 말

4월 초~5월 초

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이 때를 강했던 구간으로 꼽습니다.

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특히 4월 3일부터 20거래일​ 동안 주가는 +102.96%, 거래량은 평소의 2.28배였습니다.

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공통점은 전력기기 업황과 실적 재료가 겹칠 때 값과 거래가 함께 붙었다는 것입니다.

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뒤집으면, 그 재료가 식으면 되돌림도 빨랐다는 뜻이기도 하죠.

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오늘도 값과 거래가 같이 실렸는데, 이번엔 그 재료가 반기보고서라는 점이 지난 구간들과 다릅니다.

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🧭 그래서 어떻게 볼까

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정리하면,

오늘 일진전기는 실적이라는 방아쇠 하나로 피어를 크게 앞질렀습니다.

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남은 건 그 방아쇠가 값에 들어온 만큼 실체가 따라오느냐입니다.

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▸ 확인된 것

피어 6곳 중 1위·두 배 상승​분기 영업이익률 첫 두 자릿수 10.03%, 3년 새 영업이익 2.5배는 시세·재무 자료로 확인됩니다.

▸ 아직 모르는 것

이익률 상승이 중전기 몫인지 구리값 몫인지, 외국인이 언제 방향을 바꿀지는 다음 자료를 봐야 합니다. ​PBR 5.69배는 값이 앞서 있다는 표시이고요.

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감당할 위험의 크기가 접근법을 가릅니다.

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┃ 신중하게 접근한다면

오늘 상승의 근거인 이익의 질을 반기보고서 세부에서 먼저 확인하는 방법이 있습니다. ​중전기 매출·마진과 외국인 수급이 방향을 잡는지 보고 판단해도, 한 번에 정할 이유는 없습니다.

┃기회를 우선한다면

1년 고점에서 절반 내려온 자리이고, 증권가 목표주가 평균은 +56.5% 위입니다.​다만 그 목표가는 8월 11일 집계치이고, 오늘 값은 이미 거래대금 10.10배로 세게 실렸습니다.

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결국 오늘 던져진 질문은 하나로 좁혀집니다.

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값이 먼저 반영한 이 실적이, 다음 분기 부문 숫자에서 그대로 확인되느냐.

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그 답의 첫 조각은 어제 나온 반기보고서 안에, 다음 조각은 3분기에 놓여 있습니다.

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🗓️ 앞으로 볼 일정

​▫️수시 (진행 중)
​	– 8월 11일 제출된 반기보고서(2026.06)의 세부입니다.​– 볼 것은 전체 실적보다 부문별 매출과 이익입니다. 중전기 비중과 마진이 실제로 커졌는지가 여기서 갈립니다.
​▫️11월 중순 (예상)
​	– 2026년 3분기 실적입니다. 지난해 11월 중순에 3분기 보고서를 낸 패턴에 따른 추정일입니다.​– 1분기에 닿은 이익률 10.03%가 이어지는지를 확인하는 자리죠.
​▫️수시 (미확정)
​	– 추가 공급계약 공시입니다. 올해 5월·6월·7월에 단일판매·공급계약 공시가 이어졌습니다.​– 수주가 매출로 잡히는 속도가, 2.6조원 잔고의 질을 판정할 근거입니다.
​▫️수시 (미확정)
​	– 외국인 수급의 방향 전환입니다. ​– 4거래일 연속 순매도가 순매수로 돌아서는 시점이 재평가를 뒷받침하는 신호가 됩니다.

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📊 한눈에 보기

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시세 ㆍ 밸류

​ ◻ 오늘 현재가
​	72,000원 (+16.50%) · 10:30 기준 · 거래대금 1,774억원 · 20일 평균의 10.10배
​ ◻ 시가총액
​	3조 4,333억원 · 코스피 · 전기장비
​ ◻ 1년 범위
​	52주 최저 33,500원 ~ 최고 154,800원 · 현재는 아래에서 31.7% 지점
​ ◻ 밸류에이션
​	PER 29.36배 · 추정 PER 21.48배 · PBR 5.69배 · BPS 12,650원
​ ◻ 수급(최근)
	외인소진율 10.57% · 기관 4거래일 연속 순매수 · 외국인 4거래일 연속 순매도
​ ◻ 배당
	주당 500원 · 배당수익률 0.69%
​ ◻ 증권가
	목표주가 평균 112,667원 · 투자의견 평균 4.00 (2026년 8월 11일 집계)

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실적

​ ◻ 2025년 실적
​	매출 2조 446억원 · 영업이익 1,512억원 · 영업이익률 7.40% · ROE 19.08%
​ ◻ 2026년 1분기
​	매출 5,061억원 · 영업이익 508억원 · 영업이익률 10.03% · 전년 1분기 대비 이익 +49.4%
​ ◻ 매출 구성
​	동·알루미늄 나선 42.0% · 중전기 23.6% · 전력·절연선 20.5% · 공사 8.5%
​ ◻ 재무
​	부채비율 159.23% · 유보율 1,131.27% (2025년 기준)
​ ◻ 2026년 전망(컨센서스)
	매출 2조 2,974억원 · 영업이익 2,202억원 · 영업이익률 9.58%

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📌 용어 풀이

​‘나선(裸線)’— 겉을 씌우지 않은 구리·알루미늄 선으로, 케이블의 도체입니다. 금속 값이 오르면 판매 물량이 같아도 매출이 커져, 외형만 보면 성장으로 오해하기 쉽습니다.

​‘중전기’ — 변압기·차단기처럼 전압을 바꾸고 제어하는 장비입니다. 나선보다 값을 남기는 폭이 커​​, 이 비중이 커질수록 이익률이 올라갑니다.

​‘거래대금 배수’— 오늘 거래대금이 최근 20거래일 평균의 몇 배인지입니다. 10배면 평소보다 훨씬 많은 돈이 하루에 몰렸다는 뜻입니다.

​‘PBR’— 주가를 주당순자산으로 나눈 배수입니다. 값이 순자산보다 여러 배 높으면 앞으로의 성장까지 값에 담겼다고 읽습니다.

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⚠️ 안내 — 이 글은 공개된 시세·공시·재무 자료를 알파킨 자체 기준으로 정리한 것입니다. 특정 종목의 매수나 매도를 권하지 않으며, 투자 판단과 그 결과는 투자자 본인에게 있습니다.

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기준 시점: 2026년 8월 12일(수) 오전 10:30, 장중입니다. 오늘 값은 종가가 아닙니다.